Банкнота

Банкнота. Банкнота или банковый билет, — беспроцентное кредитное обязательство банка или какого-либо другого учреждения, его заменяющего, уплатить обозначенную на ней сумму (обыкновенно выписанную в круглых цифрах) немедленно при предъявлении. Момент появления Банкнот в народно-хозяйственной практике спорен. Гольдшмидт считает, что Банкнота была уже в практике итальянских банкиров XII века, Нассе относит момент появления Банкнот к середине XIV века, английский ученый Роджерс считает, что до выпуска в Англии билетов золотых дел мастеров нет возможности говорить о банкнотном обращении. В английской и американской литературе принято считать за начало банкнотного обращения выпуск Банкнот Английским банком (1694 г.). В. Рошер склонен думать, что в качестве первых Банкнот нужно считать чеки, выданные Стокгольмским банком около 1661 г. для избежания перевозки медной монеты. В. Зомбарт полагает, что есть достаточная возможность считать, что практика выпуска Банкнот была уже вполне оформившейся к середине XV века в республиках Верхней Италии, что там в большом ходу были обязательства банкиров, выраженные в форме нынешних Банкнот. Банкноты выросли из двух различных операций. Для создания Банкнот главное значение имела вкладная операция. Банк или банкир выдавал расписку в приеме вклада. Сперва расписки писались на разнообразные суммы и были именными. Затем начали при вкладах выдавать расписки на предъявителя и в круглых суммах. Держатели стали пользоваться ими в качестве денег, расплачиваясь ими и употребляя их для перемещения крупных сумм. Второй операцией, также послужившей для создания Банкнот, была первоначальная форма перевода. В ней лицу, переводившему свой капитал в другое место, выдавалась расписка, сперва тоже носившая именной характер и тоже выписывавшаяся на разные суммы. Практика установила выгодность переводной расписки на предъявителя и выписанной в круглых суммах, потому что подобного рода переводной распиской было легче произвести всякие заранее непредвиденные платежи. На возникновение Банкнот имело большое влияние и разнообразие денежного материала, обращавшегося во всех странах до середины XIX века. Разнообразие обращавшихся монет заставляло в торговом обороте принимать особые предосторожности при получении каждого крупного платежа. Каждая монета должна была быть осмотрена, испробована, взвешена, не говоря уже о том, что при приемке больших сумм много времени уходило на счет денег. Банки и банкиры, принимая хорошую и плохую монету, произведя соответствующее исследование представленной им монеты, выдавали на принятую сумму расписку. Получатель, беря расписку банка, тратил на ее прием минимальное количество времени. Расписка являлась лучшим средством платежа, чем чеканная монета сомнительной пробы и веса. Удобство производства платежей Банкнотами привело к тому, что они надолго стали оставаться в товарном обороте. Банкам и банкирам было легко заметить, что известная часть их расписок всегда остается в обращении в течение продолжительного периода времени, исполняя функции платежного средства, средства накопления и перемещения ценностей. Они убедились, что возможна выдача расписок с обещанием оплатить их металлом и без предварительного получения металлической валюты, не опасаясь притом возможности представления к оплате в один момент всех этих расписок. Банки поэтому начали выпускать в обращение обязательства на большую сумму, чем у них имелось металлического обеспечения. Так, например, учитывая векселя, банки вместо выдачи клиенту неудобных для него по своей тяжести металлических денег, стали давать расписки в том, что они обязуются — при предъявлении любой из них, в любое время, каким угодно лицом — выдать предъявителю соответствующее количество серебра или золота. К. Маркс говорит: «Кредит, оказываемый банкиром, может быть оказан в различных формах, например, векселями на другие банки, чеками на них, открытием кредита того же рода, наконец, у банков, имеющих право на выпуск Банкнот, — собственными Банкнотами банка. Банкнота есть не что иное, как вексель на банкира, по которому предъявитель во всякое время может получить деньги и которым банкир замещает частные векселя». С установлением описанной практики из расписки в хранении денег (депозитной квитанции) вырастает непокрытый полностью банковский билет, или Банкнота, и начинается эмиссионная деятельность кредитных учреждений. Различные кредитные документы могут выполнять б том или другом объеме функции денег. Вексель и, в особенности в прежнее время, переводный вексель служили в большом размере для производства разнообразных платежей. Но обращение векселя ограничено определенным районом, где могут быть известны участники данного векселя. Очень ограничено число векселей, за которыми может быть признано право беспрепятственной циркуляции в товарном обороте; во-вторых, срок векселя кладет также препятствие его обращению. Чек обращается более свободно, чем вексель, но также ограничен временем и местом. Из всех кредитных документов наибольшей свободой в обращении пользуется Банкнота. Она, по К. Марксу, — «циркулирующий кредитный знак». Банкнота опирается на развитие кредита. Чем шире развитие кредита, тем большее поле обращения у Банкнот. Чем большим кредитом пользуется тот банк, что обменял частные векселя на свои Банкноты, тем шире возможность пользования его Банкнотами. Вексельный и кредитный характер Банкнот особенно резко подчеркивается до сих пор сохранившимся обыкновением в Англии погашать Банкноты, поступившие обратно в кассу банка, и требовать, при получении Банкнот от неизвестного лица, его расписки на обороте Банкноты. Современные Банкноты выпускаются обыкновенно на определенные круглые суммы с основной задачей заменить в обращении звонкую монету. От металлических денег Банкнота отличается тем, что, исполняя все функции денег, она не может выполнить функцию мерила ценности. Банкнотами может быть выражена ценность только постольку, поскольку она сама представляет золото или серебро.

Основное отличие Банкноты от бумажных денег — в том, что она во всякое время может быть замещена тем количеством металла, которое на ней обозначено, т. е. в ее разменности. При отсутствии юридического права на размен, при отсутствии возможности обратить Банкноту в металл, отличие от бумажных денег у Банкноты остается в том, что на товарном рынке она сохраняет при сравнении с золотом всегда одинаковую покупательную силу. Для экономической жизни не так важна фактическая возможность всегда разменять Банкноту на золото, потому что необходимость иметь золото в товарообороте встречается редко, а важно именно сохранение Банкнотой равенства на товарном рынке с металлом. В организации банкнотного обращения меновое хозяйство нашло один из наиболее удобных способов создания надлежащего количества платежных удобных средств. Также одно из существенных отличий Банкнот от бумажных денег заключается во введении в обращение. В отличие от бумажных денег Банкнота вводится в обращение только путем кредита. При учете по преимуществу товарных векселей Банкнота поступает в обращение. Когда наступит срок векселя, должник внесет требуемую с него сумму для выкупа векселя или металлической валютой или Банкнотами банка. Банкноты банка при погашении векселя автоматически вернутся в его кассу, а если они останутся дальше в обращении, чем срок векселя, при учете которого они были выпущены, в кассе банка будет лежать соответствующий металлический фонд для размена их по предъявлению. В высоко развитом капиталистическом хозяйстве с хорошо организованной кредитной системой, потребность в реальных платежных средствах в значительной мере сокращается. Банковские кредиты, ведение счетов банками, чековый оборот, деятельность расчетных палат и все это взятое вместе в значительной мере сокращает необходимость расширения банкнотного обращения даже в случаях быстро растущего товарного оборота. Почти во всех странах, имеющих или имевших хорошо налаженное банкнотное обращение, можно наблюдать, взяв большие периоды времени, значительное возрастание оборота Банкнот. Когда же мы берем короткие периоды времени, например месячные колебания, мы наблюдаем значительное варьирование количества Банкнот, обращающихся в данном хозяйстве. Количество Банкнот автоматически регулируется развитием хозяйственной жизни. Банкнота, в данный период времени не нужная обороту, должна поступить обратно в банк в виде взносов по текущим счетам. Кругооборот Банкнот является самым главным средством против ее обесценения. Пока Банкнота, выпущенная эмиссионным банком, при учете товарного векселя может вернуться сама из товарооборота или банк путем сокращения кредитов способен извлечь Банкноты из обращения, она способна сохранять свои основные свойства. Выпуск Банкнот под другого рода обеспечения, кроме товарных векселей, должен быть весьма ограничен. Он допустим только постольку, поскольку обеспечения, внесенные в кассу банка вместо товарных векселей, по своим свойствам ликвидности подходят к товарному векселю. Отсюда возможность выпуска Банкнот под золото в слитках, драгоценные металлы, бесспорные краткосрочные обязательства хотя бы и нетоварного происхождения. Отсюда и возможность выпуска Банкнот под краткосрочные обязательства государственных казначейств до тех пор, пока краткосрочные обязательства казначейства являются в действительности краткосрочными обязательствами.

При обыкновенном спокойном течении дел банковые билеты заменяют металлические деньги, но во время кризисов разница между наличным металлом и кредитными обязательствами резко проявляется. Неоднократно было отмечено, что одним из признаков панических настроений является большой спрос на металлическую валюту (например, в Англии в первые же дни мировой войны, еще до вступления Англии в войну, обнаружился спрос на металлическую валюту). При нормальном течении дел круг обращения Банкнот очерчен государственными границами. Большое количество Банкнот переходит границу только в связи с какими-либо чрезвычайными обстоятельствами. Как общее правило, Банкноты не является удобным предметом спекуляции, ибо при разменности или при стабильности ее покупательной силы она не может резко колебаться и поэтому не приносит спекулянтам больших прибылей в отличие от бумажных денег, которые, как общее правило, в силу возможных резких колебаний, бывают излюбленным предметом международной спекуляции. Большое количество Банкнот может за пределами государственных границ служить средством прочного и удобного по своей портативности накопления (сбережения турецких пашей во время Абдул-Гамида в Банкнотах Английского банка, сбережения немецкой буржуазии в американских, шведских, швейцарских банкнотах в период падения немецкой марки после войны 1914 г.).

Вопрос о количестве Банкнот, необходимых товарообороту даже при соблюдении кредитного порядка выпуска, до настоящего времени не может считаться разрешенным научной мыслью. Количество Банкнот, могущее без вреда для народного хозяйства быть выпущенным на рынок, до сих пор служит темой научных споров. Полемика по этим вопросам имеет уже почти столетний возраст. Она возникла в Англии между представителями так называемых «денежной и банковской» школ. Первые, во главе с Рикардо, в лице своих наиболее известных представителей — Ллойда (лорда Оверстона), Нормана, Торренса и Мак-Куллоха — доказывали, что количество Банкнот должно быть в строгом соответствии с тем запасом металла, которое требуется товарооборотом страны в данный момент; выпуск же Банкнот сверх этого количества ведет к изменению товарных цен, инфляции и кризисам. Соответствия между количеством выпускаемых Банкнот и количеством металлических денег, потребных обороту, можно достичь только почти абсолютным ограничением права эмиссионных банков выпускать непокрытые металлом Банкноты. Роберт Пиль, внося свой законопроект, говорил Палате общин: «Банковский билет исполняет функцию монеты, он ее представляет в совершенстве, он переходит из рук в руки, не требуя личной гарантии... Билет, повторяю, это — деньги... и он производит на цены то же влияние, что и деньги... Я полагаю, что опыт достаточно доказал, что банковский билет отличается существенно от каждой иной кредитной бумажки, поскольку это касается влияния на вексельные курсы». Отсюда делался вывод, что допустить свободное появление банкноты на денежном рынке нельзя, что всякая Банкнота может только тогда появиться, когда народное хозяйство уже имеет монету, которая взамен Банкноты будет положена в кассу банка. Обращающейся Банкноте в кассе банка соответствует надлежащее количество металла. Одна из обязанностей Банкноты состоит в избавлении страны от расходов на перечеканку золота и от расходов по потерям металла при его обращении на внутреннем рынке. Раз эти обязанности выполнены, то, с точки зрения денежной школы, у Банкноты нет больше обязанностей в отношении народного хозяйства. Представление же банком права выпускать большое количество непокрытых Банкнот опасно, так как это неминуемо приводит к их обесценению. Банковская школа доказывала, что при признании принципов денежной школы банкнотное обращение превращается в обращение депозитных квитанций и лишается своего raison d'etre; накопление же больших металлических запасов в эмиссионных банках вызывает напрасное напряжение народного хозяйства для приобретения металлических резервов. Далее, при системе требования полного покрытия развитие народного хозяйства должно неминуемо отличаться большой медлительностью своего развития. Тук, Фуллартон, Вильсон, развивавшие взгляды банковской школы, утверждали, что Банкнота, пока она разменна, не может быть в обороте сверх необходимости. Они настаивали, чтобы банкам было предъявляемо только одно требование: банки должны гарантировать размен на металл. Требование размена они считали достаточной защитой против злоупотреблений по выпуску излишних Банкнот. Каждый реальный товарный вексель есть выражение уже заключенной торговой сделки. Предъявление векселя в банк есть требование на орудия обращения. Билеты банка, являясь обязательствами учреждения, кредитоспособность которого общеизвестна, замещают собой векселя лиц, кредитоспособность которых известна ограниченному кругу лиц. Раз Банкнота выпущена по товарному векселю, она рано или поздно вернется обратно в банк, как только потребность в ней исчезнет в торговом обороте. По учению банковской школы безостановочный размен Банкнот обеспечивается портфелем банка, состоящим из краткосрочных векселей, который гарантирует банку постоянный обратный приток Банкнот, и кассой, состоящей из металлического фонда, размер которого должен определяться не на основании теоретических соображений, так как очень трудно при совокупности нынешних знаний определить его размер, а на основании данных опыта. Само собой разумеется, что размер этого фонда в разные эпохи и в разных странах будет различен, а также будет различно и его отношение к количеству выпущенных в обращение Банкнот. Предъявление Банкноты к размену с точки зрения банковской школы свидетельствует о ненормальном состоянии банкнотного обращения. При наличии подобного рода ненормальности начинает играть свою роль металлический фонд, роль которого в обыкновенное время второстепенна. Отношение между металлическими резервами и выпущенными Банкнотами банки, с точки зрения банковской школы, сами легко найдут ввиду того, что им невыгодно держать большое количество средств без дохода в металле, с одной стороны, а с другой стороны — обязанность размена заставляет банки всегда иметь достаточный разменный фонд. В экстренных случаях банк может, нуждаясь в золоте, выступить на рынке его покупателем, расплачиваясь за него уже не Банкнотами, а другого рода обязательствами, например, продавая свои векселя и стягивая металл в свою кассу или повышая дисконтный процент. Раз должен быть всегда обеспечен размен, то нельзя говорить о произволе эмиссионных банков в деле выпуска.

Позднейшие же теоретики утверждают, что и свобода размена не является непременным условием устойчивости банкнотного обращения. Важно только, чтобы Банкноты выпускалась в порядке учета подлинно товарных векселей или под залог товарных документов легко реализуемых товаров так, чтобы каждой выпускаемой Банкноте соответствовало реальное обращение товаров на рынке. Необходимо также, чтобы непокрытые металлом Банкноты имели ликвидное и легко реализуемое обеспечение, преимущественно в иностранных девизах. Это дает банку в минуту кризиса возможность поддержать паритет своих Банкнот. Данные пожелания приводят к необходимости сосредоточия выпуска в руках единых центральных эмиссионных органов, так как искусственное регулирование денежного обращения становится возможным только при посредстве центральных эмиссионных банков. Хотя взгляды банковской школы с указанными поправками теоретически правильны, однако они страдают излишним оптимизмом. Опыт доказал опасность эмиссии, построенной на кредитных основаниях, в силу того обстоятельства, что в высшей степени спорным является вопрос о пригодности того или другого вексельного или кредитного материала как повода к выпуску Банкнот. Что в глазах одних обладает полной кредитоспособностью и краткосрочностью, то в глазах других является материалом, непригодным к обеспечению эмиссии. Неоднократно можно наблюдать кредитную помощь эмиссионного банка предприятиям, недостаточно благонадежным с точки зрения правильной постановки эмиссии Банкнот. Действительная устойчивость Банкнот может быть достигнута только при наличии достаточного запаса золота, — этого всеобщего платежного средства, имеющего хождение в пределах всего мирового хозяйства.

Эмиссия Банкнот, выдвинутая развитием капиталистического хозяйства, первоначально была частным делом отдельных банков и банкиров. Почти во всех европейских странах было такое же положение, какое существовало в Китае до 1911 г., где правительство не знало, кто, когда и где занимается выпуском Банкнот. Как в чеканке монет право свободного выпуска в оборот Банкнот начинает сперва ограничиваться государством, а затем государство объявляет выпуск Банкнот своей исключительной монополией, которую оно и вправе осуществлять само или передавать ее осуществление другим лицам и организациям. В первом случае получается система государственных банков, осуществляемых средствами и капиталами самого государства, во втором случае — система частных эмиссионных акционерных банков. Западноевропейские буржуазные теоретики немало потратили сил, доказывая, что единственной правильной системой является система частных акционеров эмиссионных банков. Конечно, при ней денежный капитал получает возможность через центральный эмиссионный банк контролировать все народное хозяйство. Возможна система множественности эмиссионных банков (С. Ш. Северной Америки, Мексики, Италии) и система централизации эмиссии (Франция, Бельгия, Россия). Предоставление банкам права эмиссии основывается на изложенных теоретических взглядах. В Англии действующее законодательство построено на взглядах денежной школы. Акт Роберта Пиля (19 июня 1844 г.) в продолжение долгого времени разрешал Английскому банку выпускать непокрытых Банкнот всего только 18.450 тыс. фунт, стерл.; теперь эмиссионное право Английского банка доведено до 19.750 тыс. фунт, стерл. Эти непокрытые Банкноты обеспечены долгом Английскому банку Государственного казначейства, который должен быть возвращен банку, когда от банка будет отнята его привилегия выпуска Банкнот. Всякий билет сверх этой суммы должен быть покрыт металлом. Отсутствие эластичности этой системы привело к необходимости со стороны оборота развития обращения чеков в гораздо большем количестве, чем это было бы необходимо, если бы был более свободный выпуск Банкнот. Неэластичность системы приводит к необходимости в крайних случаях нарушать порядок, установленный актом Роберта Пиля. Английские теоретики стремились защитить эту систему теми соображениями, что она является наиболее прочной, что она в большей степени, чем какая-либо другая, гарантирует неизменность размена. Уверенность в размене и прочность английского банкнотного обращения способствовали по их мнению превращению Лондона в мировой расчетный центр.

Практика Английского банка сыграла большую роль в выработке правил по выпуску кредитных билетов в России после денежной реформы Витте. По закону 1897 г. Государственный банк имел право выпускать непокрытые золотом кредитные билеты только на сумму 300 мил. руб. Здесь система полного покрытия имела свое объяснение в постоянной пассивности русского расчетного баланса, в желании придать особую прочность только что установленному золотому обращению, нуждавшемуся в особой охране. Французская система выпуска Банкнот устанавливает только максимум той суммы, на которую допускается выпуск Банкнот. В пределах этой суммы, пересматриваемой довольно часто, Французский банк ничем не стеснен в количестве, выпускаемых Банкнот. Наиболее целесообразными и приспособленными к колебаниям экономической жизни оказались бельгийская и близкая к ней японская системы, требующие металлического покрытия на ¹/₃ общей суммы имеющихся в обращении Банкнот с тем, чтобы остальные ²/₃ были покрыты краткосрочными векселями.

Эмиссия является весьма выгодной операцией. Эмиссионные банки приносят почти всегда доход. Передавая право эмиссии Банкнот частным банкам, государство всегда выговаривает долю своего участия в прибылях банка. Кроме того, частные акционерные банки, если им предоставляется право эмиссии, всегда ставятся под особый надзор правительства. Крайне распространенное мнение об особой независимости эмиссионных банков от правительства является очень ярким доказательством существования легенд даже и в литературе банковского дела. Совершенно независимы от государственной местной власти эмиссионные банки, возникающие на средства иностранного капитала. Оттоманский банк в Турции, Государственный банк Марокко, — Лондонско-Мексиканский банк в Мексике являются примерами совершенно независимых от правительства эмиссионных банков. Местные банки всегда зависимы. Банкнота родилась стихийно, вне государственного воздействия. Прием ее был делом добровольного соглашения, и в литературе долго господствовало мнение, что билеты банка, как возникшие на почве добровольного соглашения между банком и его клиентами, не могут быть законным платежным средством. С середины XIX в. начинает формироваться другое мнение. Опыт Франции и Англии показал, что Банкноте может быть присвоено право быть законным платежным средством, что особого извращения банкнотного обращения не происходит, если будет признано за банковыми билетами того или другого банка право производить ими все платежи. Самым же крупным изменением в области теории следует признать эволюцию взглядов по вопросу о разменности. В течение всего XIX в. считалось, что приостановка размена превращает Банкноты в бумажные деньги, что отличительным признаком Банкнот является их разменность. Однако продолжительный и очень удачный опыт Австро-Венгерского банка показал, что, при известных условиях даже неразменная Банкнота может сохранять покупательную одинаковую силу с золотом и против золота, если будут строго соблюдаться основные моменты правильной организации выпуска Банкнот. Но, конечно, граница между бумажными деньгами и банкнотным обращением здесь легко может быть перейдена. Если эмиссионный банк станет учитывать векселя, платеж по которым не будет своевременно производиться, и известная часть Банкнот застрянет в обращении, а у банка не будет возможности сократить размеры банкнотного обращения, переход к бумажному обращению будет весьма вероятен. Обычно Банкнота превращается в бумажные деньги с того момента, когда эмиссионный банк начинает в большом количестве учитывать, хотя бы и краткосрочные, обязательства государственного казначейства, т. е. когда вместо создания платежных средств для народного хозяйства он занят созданием средств для государственного казначейства. Во время мировой войны во всех европейских странах (кроме Англии) этим путем Банкноты были превращены в бумажные деньги. (См. также Червонец.)

Финансовая энциклопедия, 1927 г.

«Б»: Баланс, Банк для внешней торговли, Банки, Банкнота, Банковская статистика, Банковская эмиссия, Банковые операции, Банкротство государственное, Биллон и биллонная монета, Биметаллизм, Биржа, Брюссельская международная финансовая конференция 1920 г., Брюссельская сахарная конвенция, Бумажные деньги, Бухгалтерские книги, Бухгалтерия, Бюджет, Бюджет государственный, Бюджетное право, Бюджеты некоторых иностранных государств, Бюджеты Советской России до образования СССР, Бюджеты СССР, «Б».